Strategy(MSTR.US)再出手!发行利率高达10%优先股融资

Source:XM原油

XM外汇官网下载APP报道,再出Strategy(MSTR.US)计划发行价值5亿美元的行利先股优先股,名为“Strife”,率高XM最新资讯票面利率为10%。达优

根据公司公告,融资这些Strife优先股将是再出永久性且不可赎回的,除非特定条件满足。行利先股每股定价100美元,率高并以现金形式支付股息。达优个人投资者可以通过富达投资参与本次发行,融资预计未来将在纳斯达克以股票代码STRF交易。再出XM最新资讯

Strategy(MSTR.US)再出手!发行利率高达10%优先股融资

Strife优先股将现金支付股息,行利先股相较之下,率高先前发行的达优可转换优先股“Strike”(STRK.US)的收益率为8%。当前,融资STRK的市场价格约为86美元(低于面值100美元),收益率约为9.3%,流通规模为7亿美元。Strife优先股在债权偿还优先级上高于现有的STRK,但不具备转换为普通股的权限。

董事长Michael Saylor在投资者简报中指出,Strife是一种“独特的高收益优先股”,当前主流的优先股ETF(如iShares Preferred & Income Securities(PFF.US))收益率约为6%,而许多银行发行的优先股收益率也相近。Strife的收益率高于当前垃圾债券ETF(如JNK)及杠杆贷款ETF(收益率约为7%),对投资者颇具吸引力。

Strategy持有约50万枚比特币,市值接近410亿美元。尽管拥有大量比特币资产,公司的软件业务规模较小,尚未实现GAAP基础盈利,且比特币并不产生现金收益,因此未以传统方式评估盈利能力。

Saylor强调,投资者应关注公司的资产覆盖率。目前,公司的比特币资产对约80亿美元的债务和可能超过10亿美元的优先股,资产覆盖比例约为5倍。他指出,随着比特币价格上涨,公司的资产覆盖率提高将有助于改善投资者对优先股的信用感知。

由于缺乏传统盈利覆盖,Strife优先股预计不会获得信用评级,即使评级也可能属于垃圾级。Strategy曾获穆迪的单B垃圾级信用评级,但该评级已于去年撤销。

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